Примеры принятия решения покупки-продажи ценных бумаг

2 августа 1996 г. в портфель ценных бумаг были приобретены акции РАО “ЕЭС России” в количестве 900 000 шт. по цене 0,0759 $ за акцию на общую сумму 68 310 $.
При принятии решений покупки-продажи акций анализировались:
1. Japanese Candlesticks Charting (Японские свечи);
2. индикатор MACD (Moving Averages Convergence-Divergence) - разность 12 и 26 -дневных скользящих средних;
3. осциллятор Relative Strength Index.
Покупка акций была проведена в момент, когда осциллятор Relative Strength Index находился в середине области. Рынок акций РАО “ЕЭС России” находился в стабильном состоянии, когда цена акций практически не менялась, до 27 декабря 1996 г., после чего цена акций стала медленно увеличиваться. В то же время осцил-лятор Relative Strength Index указывал на высокую перепроданность, а 12 и 26 дневные средние скользящие - устойчивый рост. Было принято решение не прода-вать акции.
28 февраля 1997 г. 12 и 26 дневные средние скользящие пересеклись, что яв-ляется признаком падения рынка и было принято решение продать акции по цене 0,2286 $ за акцию. Полученный доход составил 137 430 $.
15 апреля индикатор MACD (Moving Averages Convergence-Divergence) дал сигнал к покупке и было приобретено 650 000 шт. акций по цене 0,2105 $ на общую сумму 136 825 $.
10 июля, после длительного подъёма рынка, “Японские свечи” показали “темное облако”. К этому времени осциллятор Relative Strength Index уже показывал высокую перепроданность, поэтому было принято решения продать акции для фиксации полу-ченной прибыли и продать акции по цене 0,4530 $ за одну акцию на общую сумму 294 450 $. Полученный доход составил 157 625 $.
1 октября, после, более чем 2 месячного относительного затишья, 12 и 26 дневные средние скользящие пересеклись, на основе чего было принято решение приобрести 650 000 акций по цене 0,4050 $ на общую сумму 263 350 $.


Совмещенный график анализа движения цен на акции РАО “ЕЭС России”
Рис. 13

17 октября акции были проданы на основе анализов Japanese Candlesticks Charting и индикатор MACD. Первые уже с 6 октября начали показывать “темное” облако, которое так и не смогло по нормальному выйти из него. Индикатор MACD ясно показывал на сближение 12 и 26 дневных средних скользящих, которые и пере-секлись 20 октября. Акции проданы по цене 0,4200 $ за одну на общую сумму 273 000 $.
После 17 октября акции не покупались, а 27 октября все, находящиеся в порт-феле акции были проданы в связи с кризисом на мировом фондовом рынке, в том числе и на российском. Высвободившиеся средства в полном объёме направлены на рынок ГКО, ОФЗ.
Таким образом, со 2 августа 1996 г., когда впервые были приобретены акции РАО “ЕЭС России”, до последней операции с ними 17 октября 1997 г. был получен доход в размере 304 705 $, что составило более 260% годовых в валюте.


График движения цен на акции ОАО “Лукойл”
пунктирной линией обозначено 10 дневное скользящее, сплошной - 40 дневное

Рис. 14

Рис. 14 показывает отрезок времени, на котором активно совершались опера-ции по данному виду бумаг только на основе анализа средних скользящих: 10 днев-ной - сплошная линия и 40 дневной - пунктирная линия.
19 декабря 1997 г. на рынке куплено 5000 акций по цене 10,45 $ на общую сум-му 52 250 $ в точке пересечения 10 дневной средней скользящей и 40 дневной сред-ней скользящей.
3 марта 1997 г. все бумаги были проданы по цене 14,78 $ на общую сумму 73 900 $ на анализе сближения двух средних скользящих, которые и пересеклись 7 мар-та 1997 г. Полученный доход составил 21 650 $.
6 мая 1997 г., после следующего пересечения средних скользящих, было при-обретено 5000 акций по цене 14,55 $ на общую сумму 72 750 $.
До 15 августа цена акций возрастала, после чего наступила коррекция цен рын-ком. 4 сентября 1997 г. после пересечения средних скользящих акции были проданы по цене 23,87 на общую сумму 119 350 $. В данном случае продажа акций осущест-вилась не в лучший момент времени, а когда рынок падал уже полмесяца. Акции в такой момент не продавались в надежде на быстрое восстановление цен, которое не оправдалось.
2 октября 1997 г. после пересечения средних скользящих куплено 4 800 акций по цене 24,60 на общую сумму 118 080 $. Как видно, цена акций даже выше, чем при предыдущей продаже, но это оправданно в случае дальнейшего роста цен.
28 октября 1997 г. после очевидного падения рынка акции были проданы по цене 21,54 $ на общую сумму 103 392 $.
Из анализа данного графика видно, что на неустойчивом рынке пользоваться длинным средним скользящим нецелесообразно, а более точную картину отражает короткая средняя скользящая. В то же время данный метод принёс общий доход от операций с акциями ОАО “Лукойл” в размере 53 562 $, что составляет более 110% годовых в валюте.

Powered by Drupal - Design by artinet